2026-07-14 · buy-side

2026年後半に力強い反発が期待される9銘柄

7月に33%超の上昇、これらの銘柄は8月のAI選定から外れた。新たに加わったのは?

• 売り込まれた大型株のいくつかは、魅力的なバリュエーションと力強い反発余地を兼ね備えている。
• スクリーニングでは、フェアバリューやアナリスト目標を大きく下回る水準で取引される、財務的に健全な企業が選ばれた。
• The Trade DeskとGartnerは、大幅な下落にもかかわらず、底堅い基礎的なファンダメンタルズを備えており際立っている。

ウォール街は2026年前半を力強く終えた。S&P 500は9.6%上昇し、ナスダック総合指数は人工知能への継続的な熱狂に後押しされて12.8%上昇した。ラッセル2000は両者を上回り、22%近く上昇して1991年以来最高の前半のパフォーマンスを記録した。

しかし、こうした表面上の上昇の裏で、パフォーマンスは決して一様ではなかった。半導体およびデータストレージ企業が相場上昇の多くを占め、過去6か月で価値が2倍以上になった銘柄もいくつかあった。その結果、このセクターの多くでバリュエーションはますます割高になっている。

InvestingProのフェアバリュー推定によると、年初来で最も力強い上昇を記録した時価総額500億ドル超の米国半導体企業10社は、現在いずれも推定される本質的価値を上回る水準で取引されている。

直近1か月のパフォーマンスも、これらの半導体銘柄の一部で調整がすでに進行している可能性を示唆している。

同時に、市場の他の分野は、場合によっては堅固なファンダメンタルズを備えているにもかかわらず、取り残されてきた。いくつかの大手ソフトウェア企業は決算後に売られた一方で、テクノロジーセクターの外でも魅力的な好機が現れている。

こうした点を踏まえ、2026年後半の反発候補を特定するため、年初来で最も急激な下落に見舞われた米国の大型株をスクリーニングした。

ただし、急激な下落だけでは銘柄が割安であるとは言えない。潜在的な好機はいずれも、魅力的なバリュエーションと力強い事業のファンダメンタルズに裏付けられている必要があり、それが一時的に不人気となっている企業と、より根強い課題に直面している企業を見分ける助けとなる。

だからこそ、Investing.comのスクリーナーを用いて、いくつかの補完的なフィルターを組み合わせた。複数の定評ある評価モデルを取り入れたInvestingProのフェアバリュー、アナリストのコンセンサスによる上昇余地、InvestingProの財務健全性スコア、そして企業の財務的な強さと基礎的なファンダメンタルズを評価するピオトロスキー・スコアである。

今年打撃を受けたこれらの米国株は、質と力強い反発余地を兼ね備えている

• 時価総額50億ドル超
• 年初来40%超の下落
• InvestingProのフェアバリューに基づく20%超の上昇余地
• アナリストの平均目標株価に基づく20%超の上昇余地
• InvestingProの財務健全性スコアが2.5/5超
• ピオトロスキー・スコアが6以上

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具体的には、これらの米国株は年初来で40.4%から48.6%下落しているが、InvestingProのフェアバリュー推定は、これらが依然として24.4%から63.2%割安であることを示唆している。アナリストも23.1%から85.7%の上昇余地を見込んでおり、ファンダメンタルズが改善すれば大きな反発余地があることを示している。

• TTD: The Trade Desk(TTD)は、2026年に最も大きな打撃を受けたテクノロジー株の一つであり、株価は昨年の高値から急落した。売りにもかかわらず、このデジタル広告プラットフォームは第1四半期に2桁の売上成長を計上し続け、力強い収益性を維持し、当四半期について堅調なガイダンスを示した。投資家心理は、基礎的な事業の崩壊というよりも、競争圧力や代理店との関係をめぐる懸念によって重しを受けてきた。

• IT: ガートナー(IT)も、契約成長の鈍化とコンサルティング事業の弱さが株価を圧迫し、今年急激な下落を経験した。それでも、同社は利益予想を上回り、力強いフリーキャッシュフローを生み出し、通期の調整後EPSガイダンスを引き上げた。改善するファンダメンタルズと株価の下落との間の乖離は、潜在的な回復候補を求める投資家にとって、Gartnerを注目に値する銘柄にしている。

ただし、このリスト上の他の多くの銘柄は、利回り、バリュエーション、あるいはその両方の点で、より魅力的なプロファイルを提供している。

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免責事項:本記事は情報提供のみを目的として作成されている。いかなる資産の購入を推奨するものではなく、投資に関する申し出、勧誘、推奨、助言を構成するものではない。すべての資産は多角的な観点から評価されるべきものであり、極めて高いリスクを伴うことを改めてお伝えしたい。したがって、いかなる投資判断およびそれに伴うリスクも、投資家自身の責任である。また、当社はいかなる投資助言サービスも提供していない。

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