2026-08-04 · buy-side

フリーダムブローカー、第2四半期の低調な決算を受けコインベース株の目標株価を引き下げ

7月に33%超の上昇、これらの銘柄は8月のAI選定から外れた。新たに加わったのは?

Investing.com - フリーダムブローカーは、コインベースグローバル(NASDAQ:COIN)の第2四半期決算を受け、投資判断「買い」を維持しつつも、目標株価を225ドルから185ドルに引き下げた。

コインベースグローバルが発表した希薄化後のGAAP基準の1株当たり損失は1.36ドルとなり、市場予想のマイナス0.44ドルを大幅に下回った。調整後EPSはマイナス0.40ドルで、市場予想のプラス0.12ドルに届かなかった。総収益は12億2,000万ドルで、前四半期比14%減となり、市場予想の12億9,000万ドルをおよそ5%下回った。この決算を受け、株価は過去1週間で12.8%下落し、過去1年間では54%の下落となっている。InvestingProのデータによると、15人のアナリストが直近の業績予想を下方修正しており、短期的な収益性への懸念が高まっていることが示されている。

第3四半期の見通しも引き続き軟調である。7月26日時点のトランザクション収益は1億3,000万ドルで、四半期全体に換算するとおよそ4億6,000万ドルとなり、従来のコンセンサス予想を約39%下回る水準となっている。購読およびサービス部門のガイダンスは5億ドルから5億8,000万ドルで、その中間値は市場予想をおよそ15%下回った。

コインベースグローバルの暗号資産取引量のマーケットシェアは10.3%と過去最高を更新し、第1四半期の9.1%から上昇した。これは、市場全体の現物取引量が前四半期比25%減少したにもかかわらず達成された結果である。調整後費用は前四半期比9%減の10億3,500万ドルとなった。

経営陣は2026年の調整後費用見通しを42億ドルから44億5,000万ドルに引き下げ、レンジを縮小した。第3四半期の中間値である10億3,000万ドルは、コンセンサス予想をおよそ4%下回るもので、人員を14%削減したことによる通期効果やその他のコスト削減策が反映されている。InvestingProの分析によると、同株は現在、フェアバリュー推計に対して割高な水準にあるとされている。コインベースグローバルのバリュエーションに関するより詳細な分析や、同社を含む米国株1,400銘柄以上をカバーする独自のProリサーチレポートへのアクセスは、InvestingProにてご確認いただける。

その他の最近の動向として、コインベースグローバルは2026年第2四半期の決算を発表し、収益・利益ともにコンセンサス予想を下回った。同社の収益は12億ドルにとどまり、一部のアナリスト予想を下回った。トランザクション収益は5億9,900万ドルと一部の予想をわずかに上回ったものの、営業費用は予想を上回る13億3,000万ドルとなった。この決算を受け、複数のアナリスト会社がコインベースグローバルの目標株価を修正した。みずほは暗号資産市場の変動に伴う収益のボラティリティへの懸念を理由に目標株価を155ドルに引き下げた。ベンチマークは目標株価を230ドルに修正し、決算未達にもかかわらず「買い」判断を維持した。ベアードも目標株価を130ドルに引き下げ、予想を下回る四半期業績とガイダンスを指摘した。ニーダムは費用面での未達を指摘しつつ「買い」判断を維持し、目標株価を177ドルに引き下げた。これらの動向は、変動する市場環境の中でコインベースグローバルが引き続き課題に直面していることを示している。

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